来源：国际金融报
作者：王莹
随着“偿二代”二期规则过渡期政策结束，保险公司今年一季度的偿付能力表现如何？
据《国际金融报》记者统计，截至5月13日，已有72家人身险公司、86家财产险公司和16家再保险公司披露2026年一季度偿付能力报告。
其中，5家保险公司偿付能力不达标，包括2家人身险公司和3家财产险公司，分别是华汇人寿、长生人寿、亚太财险、前海财险和安华农险。
5家险企不达标
根据《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力监管指标包括核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级3个有机联系的指标。
核心偿付能力充足率，即核心资本与最低资本的比值，衡量保险公司高质量资本的充足状况，不得低于50%；综合偿付能力充足率，即实际资本与最低资本的比值，衡量保险公司资本的总体充足状况，不得低于100%；风险综合评级，即对保险公司偿付能力综合风险的评价，衡量保险公司总体偿付能力风险的大小，不得低于B类。
以上三项指标均符合监管要求，方为偿付能力达标公司；其中任一指标不符合要求，即为偿付能力不达标。
具体来看，人身险公司方面，华汇人寿已连续15个季度风险综合评级被评为C类。自2013年6月以来，该公司因拟任董事、监事及高级管理人员无法取得任职资格核准，致使董事会、监事会不能正常运行和履行相应职责，公司的主要合规制度政策未经董事会审批，有效性存在不确定性。今年一季度，华汇人寿仅存一款可售团体定期寿险，无法形成团体保障计划，且公司未成功备案新产品、开展新业务，市场竞争力严重不足。
长生人寿的情况则有所不同，公司最近两个季度的风险综合评级为B类。但截至今年一季度末，公司核心偿付能力充足率为45.4%、综合偿付能力充足率为55.5%，分别较上季度末下降19.4个、24.2个百分点，均低于监管要求。谈及偿付能力压力较大的原因，长生人寿表示，是受近年来利率下行增提偿付能力准备金的影响。
财产险公司方面，安华农险在偿付能力报告中指出，公司2025年第二季度及第三季度法人机构风险综合评级（分类监管）结果均为C类，主要原因为公司治理方面存在风险。根据监管部门的整改要求，公司正在积极推进有关整改工作，已取得实质进展。
此外，亚太财险、前海财险2025年第二季度和第三季度的风险综合评级也均为C类，未达到监管所要求的B类标准。
多措并举补短板
偿付能力被业内称为保险公司风险防范的“牛鼻子”，不达标的保险公司在业务发展中处处受限。那么，上述偿付能力不达标的保险公司，将采取哪些改进措施来“摘帽”？
长生人寿表示，公司已采取多项措施维持偿付能力。在资产端，公司通过配置长期利率债以降低资产负债期限错配，提升偿付能力充足率；在负债端，公司积极采取措施鼓励新业务销售，增加保障性业务占比，努力维持偿付能力充足。
亚太财险表示，公司将坚持承保盈利底线，推动提质增效发展，持续加强偿付能力管理。一是加快推进“引战”工作，积极接洽符合监管导向和公司战略方向的投资者。二是在承保端持续优化业务结构、提升优质业务占比，增强公司承保盈利能力；在投资端优化资产配置结构，在保障投资资金安全的前提下稳步提升收益水平。三是继续加强偿付能力监测，及时调整业务结构及资产配置，优化资本使用效率，提升偿付能力充足率。
前海财险表示，目前公司面临的主要风险在于经营尚未实现盈利，因而导致实际资本逐渐损耗。在接下来的几个季度，公司将全面强化资本管理。一方面降低经营成本，严控费用支出；另一方面加强经营分析，及时根据实际情况调整业务策略，坚定推进各项经营措施，改善盈利水平，持续增强内源性资本补充能力。
安华农险表示，2026年二季度，公司将持续加强偿付能力风险管理力度。在保险风险方面，将合理安排业务规划，做好保险风险管理；在市场风险方面，将运用灵活的投资策略，特别是权益类资产，根据投资收益情况及时调整投资组合，使公司资产配置和风险状况相匹配；在信用风险方面，继续加强农险应收保费的清收，加快账龄较长的应收保费的催收工作，降低交易对手违约风险。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格分析道，对保险公司而言，首先要强化内功，通过内部治理、风险管理、业务结构调整等内生性措施来提升偿付能力；其次要多渠道补充资本金，通过增资扩股、发行资本补充债或永续债等方式，有效增加公司实际资本；再次要充分利用金融科技手段，提高风险管理的精准性与高效性；最后在监管政策调整的背景下，需要更为积极地应对规则变化，确保公司各项业务符合监管要求。
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责任编辑：王馨茹
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